Actively Managed Certificates gozan desde hace años de una popularidad creciente entre los inversores y los gestores de activos. Combinan las ventajas de los productos estructurados con características que permiten un ajuste flexible de las inversiones dentro de la cartera subyacente. A diferencia de los fondos de inversión, pueden crearse de forma rápida y barata, por lo que son el producto de inversión preferido para poner en práctica estrategias de inversión con un capital inicial más bajo, que puede empezar en un millón de euros. Actively Managed Certificates puede comercializarse con especial facilidad con la ayuda de proveedores de marca blanca, como iMaps Capital Markets.
Actively Managed Certificates permitir la oferta pública de estrategias de fondos de cobertura
Otra diferencia con los fondos de inversión es que la distribución y comercialización de Actively Managed Certificates como valores estructurados no está sujeta ni a la Directiva OICVM ni a la Directiva GFIA. Se les aplica la normativa sobre prospectos. Por tanto, cualquier tipo de estrategia de inversión puede empaquetarse en Actively Managed Certificates para su distribución pública, siempre que los activos subyacentes sean transparentes y líquidos. Esto incluye incluso estrategias de hedge funds como la renta variable long/short, la negociación de CTA, la macroeconomía global, la negociación de divisas y la impulsada por eventos. Incluso las criptomonedas pueden ser un activo de la cartera. Las normas de diversificación son mucho más flexibles que para los fondos OICVM y permiten el lanzamiento de Actively Managed Certificates de una cartera concentrada gestionada activamente, un instrumento de inversión ideal para productos de inversión centrados en temas específicos.
¿Cómo funciona el lanzamiento de un Certificado Gestionado Activamente?
Actively Managed Certificates son emitidos por instituciones financieras. A diferencia de las inversiones colectivas, como los fondos de renta variable, son valores estructurados. Reflejan el rendimiento de un subyacente predeterminado a petición del gestor de activos. Por tanto, cada Certificado de Gestión Activa tiene un subyacente con un ISIN distinto al que está vinculado. En este contexto, «activo» significa que un gestor de activos puede cambiar la asignación de la cartera dentro del subyacente de forma discrecional -para evitar dudas, eso incluye los ajustes intradía.
Por cierto, la elección de la seguridad estructurada «tipo producto» no supone ningún compromiso en términos de seguridad en el programa de emisión iMaps Capital Markets: iMaps pignora el 100% de las carteras al Grupo Intertrust en beneficio de los inversores en Actively Managed Certificates y, por tanto, las lanza como 100% colateralizadas. Esto significa que el riesgo crediticio del Emisor -a menudo criticado con razón en los certificados bancarios estándar- se elimina de la ecuación.
Certificados gestionados activamente como solución de marca blanca
Los emisores de Actively Managed Certificates, incluido iMaps Capital Markets, ofrecen el lanzamiento y la cotización como una solución de marca blanca. Un gestor de inversiones independiente actúa como patrocinador de la estrategia. El gestor de inversiones define la estrategia de inversión del Certificado Gestionado Activamente y garantiza la reasignación continua de la cartera. En la mayoría de los casos, el gestor de inversiones también es responsable de la comercialización y distribución del valor, pero también puede designar a un distribuidor. El emisor, por ejemplo iMaps Capital Markets, estructura, desmaterializa, gestiona y cotiza el Actively Managed Certificates en una bolsa – en el caso de iMaps en la Bolsa de Stuttgart, la mayor bolsa de Europa para Actively Managed Certificates. De este modo, replica 1:1 la cartera de inversiones gestionada por el patrocinador de la estrategia. Ventaja de la solución de marca blanca: El gestor de inversiones se ahorra el esfuerzo de montar él mismo todo un programa de emisión. La plataforma de marca blanca también le ahorra costes y un tiempo valioso desde la idea inicial hasta el lanzamiento al mercado.
La cotización en la mayor bolsa de Europa para Actively Managed Certificates también facilita enormemente la incorporación de inversores: éstos sólo tienen que comprar el producto de inversión a través de su corredor o banco, incluida la mayoría de los corredores en línea internacionales, como Interactive Brokers y swissquote.
Al elegir Interactive Brokers como centro de ejecución para la renta variable internacional, iMaps ofrece los costes de transacción más bajos al reasignar dentro de la cartera. Por tanto, las órdenes se ejecutan en las principales bolsas con el diferencial y los costes más bajos disponibles. Además de Interactive Brokers, Baader Bank (y por tanto una amplia gama de fondos, productos estructurados), Crypto Finance (y por tanto una amplia gama de cripto tokens) y ActivTrades (para operaciones FOREX y CFD) también están incluidos como Centros de Ejecución dentro del programa de emisión de iMaps Capital Markets: Lo que amplía el universo de inversión de los componentes de cartera disponibles que pueden asignarse en un iMaps Actively Managed Certificates a varios millones de instrumentos financieros. Para Actively Managed Certificates, que se ofrecen como colocaciones privadas o a inversores profesionales, la gama de Centros de Ejecución es más amplia.
Si quieres acumular y gestionar activos para tus inversores, necesitas soluciones flexibles y rentables para poder sobrevivir en el actual entorno de mercado, especialmente como gestor de activos independiente. La subida de Actively Managed Certificates no ha hecho más que empezar.
Si tienes alguna pregunta sobre la creación de tu propio Certificado Gestionado Activamente, no dudes en ponerte en contacto con nosotros.
