Los mercados financieros han iniciado lo que se espera que sea un año difícil en 2023. Andreas Wölfl, fundador y Presidente del Consejo de Administración del emisor europeo de certificados iMaps ETI, aventura una perspectiva para los próximos 12 meses con cuatro tesis y adopta una postura clara sobre los siguientes temas: descenso de las cotizaciones bursátiles, tendencias de los precios del oro, inversiones asiáticas y criptomonedas.
Liechtenstein, 17 de enero de 2023 – Aunque los mercados bursátiles han empezado el nuevo año en general de forma positiva, esto no debe ocultar el hecho de que nos espera un año caracterizado por grandes riesgos. Los inversores deben prestar atención a cuatro cuestiones en particular: La continua reducción del número de empresas cotizadas en Alemania, la vuelta del oro, las nuevas oportunidades en Asia y el resurgimiento del mercado de criptomonedas.
- El mercado bajista continuará y el número de acciones cotizadas en el mercado regulado de Alemania descenderá.
Se prevé que el mercado bajista continúe en 2023. Aunque es probable que la tasa de inflación vuelva a ser de un solo dígito, prevalecerá la expectativa de que la inflación persistirá durante muchos años, si no décadas. El mercado perderá finalmente la confianza en la capacidad de los bancos centrales para mantener el objetivo de inflación del 2% de media. Europa y Alemania corren el riesgo de entrar en recesión. Sin embargo, es poco probable que los bancos centrales estén en condiciones de tomar contramedidas, pues ya han disparado su pólvora. En particular, el Banco Central Europeo tiene las manos atadas, ya que las medidas necesarias para frenar la inflación pondrían en peligro la moneda común, el euro, en su conjunto. Por tanto, cabe suponer que los bancos centrales pisarán el freno para evitar desencadenar crisis estatales y quiebras. En este entorno, esperamos que no se abra ninguna ventana para nuevas OPI, o sólo unas pocas, y que, por el contrario, algunas empresas incluso dejen de cotizar. En general, el mercado se adelgazará aún más y el número de empresas que cotizan en el mercado regulado alemán seguirá disminuyendo. Somos pesimistas respecto al DAX. Esperamos que se vuelva a poner a prueba la marca de los 12.000 puntos y una rentabilidad negativa para el conjunto del año, con un objetivo para el DAX de 13.000 puntos.
- El retorno de la cotización del oro
La sorpresa de 2023 será probablemente la remontada del precio del oro. En el entorno descrito, la demanda aumentará masivamente. Ya estamos viendo los primeros indicios de ello. Los bancos centrales de todo el mundo aumentaron sus tenencias de oro en 2022 más que en ningún otro momento desde la introducción del patrón dólar estadounidense. Continuarán esta tendencia y, en respuesta a las tensiones geopolíticas, utilizarán aún más el oro como diversificación para depender menos del dólar estadounidense. Esto se aplica en particular a los bancos centrales de los mercados emergentes. En cuanto los inversores institucionales también empiecen a acumular de nuevo posiciones en oro por falta de alternativas, el precio sólo irá en una dirección. Consideramos realista una subida hasta 2600 USD.
- Asia vuelve a albergar oportunidades
La política china de «covariación cero» no sólo ha lastrado los mercados bursátiles chinos, sino que también ha contribuido a un rendimiento inferior en el conjunto de Asia. La fuerte apreciación del dólar estadounidense en 2022 también contribuyó a que los mercados bursátiles estadounidenses superaran a los asiáticos. Sin embargo, las valoraciones en Asia son ahora de nuevo extremadamente atractivas y la fuerte apreciación del dólar estadounidense debería estar llegando a su fin. El fin de la política de covarianza cero en China proporcionará un nuevo viento de cola a la vida económica en Asia. Es concebible que en 2023 la vacuna de Biontech sea el primer producto no chino para la prevención del coronavirus que se apruebe a escala nacional en China continental. Esto haría sonar con fuerza las cajas registradoras de Fosun International y su filial Fosun Pharma, socia de Biontech en China. Hasta ahora, sólo se ha concedido autorización para Hong Kong, Macao y los extranjeros en la República Popular, así como en Taiwán. Sin embargo, Taiwán no quiere administrar una vacuna de Biontech por razones políticas. En consecuencia, vemos como favoritas una mezcla de acciones de Fosun International y nuestro iMaps Asia Opportunities ETI, que cubre una amplia cartera de valores asiáticos en el subyacente.
- Deshielo en Criptolandia
2022 fue un año especialmente malo para las criptoinversiones, que alcanzaron otro pico negativo hacia el final con el espectacular colapso del imperio FTX. Cabe suponer que Bitcoin, Ether & Co seguirán siendo muy volátiles en 2023. Sin embargo, aún es demasiado pronto para el actual canto del cisne del oro digital. Esperamos nuevas correcciones en la primera mitad del año, pero luego una remontada a finales de 2023. Aunque Bitcoin se mantendrá muy por debajo de los máximos del último mercado alcista, su precio seguirá siendo significativamente superior al actual. Somos aún más alcistas en nuestras previsiones para el Ether y vemos un objetivo de precio de 2.000 USD para finales de 2023. Una forma de beneficiarse de la remontada del mercado de criptomonedas es la ETI iMaps smart Blockchain emitida por nosotros, que agrupa varios tokens nativos de blockchains inteligentes en el activo subyacente, es decir, los que ofrecen funcionalidad de contrato inteligente como Ethereum y, por tanto, representan la infraestructura de la Web 3.0.
Conclusión: Aunque se espera que el próximo año vuelva a traer grandes retos económicos, también traerá oportunidades en algunos casos. El precio del oro está en alza y promete superar su máximo histórico. Debido al débil rendimiento del año pasado, las acciones asiáticas y las criptodivisas también tienen un buen potencial de crecimiento.
Acerca de iMaps ETI AG
iMaps ETI AG es un emisor de Productos Cotizados (ETP) en el Principado de Liechtenstein especializado en certificados de gestor de activos en forma de Certificados de Gestión Activa.
iMaps Capital Markets se centra en proporcionar a los gestores de activos una plataforma para emitir instrumentos cotizados en bolsa (ETI) como solución de marca blanca para trazar la estrategia de inversión respectiva. El espectro incluye ETI sobre inversiones tradicionales como acciones, derivados y fondos, así como sobre activos digitales como activos subyacentes. Como subgrupo de productos cotizados, son una alternativa interesante, de rápido crecimiento y rentable a los fondos. Gracias al folleto de valores aprobado de iMaps ETI AG, también es posible ofrecer ETI públicamente a inversores privados.
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Descargo de responsabilidad: El folleto base de valores, incluidos los suplementos, ha sido aprobado por la FMA de Liechtenstein y notificado a Alemania, Austria, Italia, Luxemburgo e Irlanda. También ha sido registrado para la oferta pública en Suiza. Está disponible en el sitio web www.imaps-capital.com/etis descargable gratuitamente.
