Les marchés financiers ont entamé une année 2023 qui s’annonce difficile. Andreas Wölfl, fondateur et président du conseil d’administration de l’émetteur européen de certificats iMaps ETI, ose se projeter dans les 12 mois à venir à travers quatre thèses et défend des points de vue clairs sur les thèmes suivants : affaiblissement des cotations boursières, évolution du prix de l’or, investissements en Asie et en crypto-monnaies.
Liechtenstein 17 janvier 2023 – Bien que les marchés boursiers aient tendance à débuter l’année de manière positive, cela ne doit pas faire oublier que l’année à venir sera marquée par des risques élevés. Les investisseurs doivent se concentrer sur quatre points en particulier : La poursuite de la baisse du nombre de sociétés cotées en Allemagne, le retour de l’or, les nouvelles opportunités en Asie et le retour en force du marché des cryptomonnaies.
- Le marché baissier va se poursuivre et le nombre d’actions cotées sur le marché réglementé en Allemagne va diminuer.
Le marché baissier devrait se poursuivre en 2023. Certes, on peut supposer que l’inflation reviendra à un taux à un chiffre, mais en même temps, l’anticipation que l’inflation persistera pendant de nombreuses années, voire des décennies, s’imposera. Le marché perdra définitivement confiance dans la capacité des banques centrales à maintenir l’objectif d’inflation de 2% en moyenne. L’Europe et l’Allemagne risquent de sombrer dans la récession. Il est peu probable que les banques centrales soient en mesure d’inverser la tendance, car elles ont déjà fait parler la poudre. La Banque centrale européenne, en particulier, a les mains liées, car les mesures nécessaires pour maîtriser l’inflation mettraient en péril la monnaie unique, l’euro, dans son ensemble. On peut donc s’attendre à ce que les banques centrales freinent des quatre fers afin de ne pas déclencher de crises et de faillites nationales. Dans cet environnement, nous nous attendons à ce qu’il n’y ait pas ou peu de nouvelles fenêtres d’introduction en bourse et, au contraire, à ce que certaines entreprises se désistent. Au total, le marché continuera donc à s’appauvrir et le nombre de sociétés cotées sur le marché réglementé allemand continuera à diminuer. Nous sommes pessimistes pour le DAX. Nous nous attendons à ce que la barre des 12.000 points soit à nouveau testée et à ce qu’un rendement négatif s’établisse également sur l’ensemble de l’année, avec un objectif de 13.000 points pour le DAX.
- Le retour du prix de l’or
La surprise de l’année 2023 sera probablement le retour du prix de l’or. Dans le contexte décrit ci-dessus, la demande augmentera massivement. Les premières tendances se dessinent déjà. En 2022, les banques centrales du monde entier ont augmenté leurs stocks d’or comme jamais auparavant depuis l’introduction de l’étalon dollar. Elles poursuivront cette tendance et, en réponse aux tensions géopolitiques, utiliseront davantage l’or à des fins de diversification afin d’être moins dépendantes du dollar américain. C’est particulièrement vrai pour les banques centrales des pays émergents. Lorsque les investisseurs institutionnels recommenceront également à prendre des positions sur l’or, faute d’alternatives, le prix ne connaîtra qu’une seule direction. Nous pensons qu’une hausse jusqu’à 2600 USD est réaliste.
- L’Asie offre à nouveau des opportunités
La politique zéro-covid de la Chine n’a pas seulement pesé sur les marchés boursiers chinois, elle a également contribué à la sous-performance de l’Asie dans son ensemble. La forte appréciation du dollar américain en 2022 a également contribué à la perte de vitesse des bourses américaines par rapport aux bourses asiatiques. Aujourd’hui, les valorisations en Asie sont redevenues extrêmement attractives et la forte appréciation du dollar américain devrait toucher à sa fin. La fin de la politique « zéro coving » en Chine donnera un coup de pouce supplémentaire à l’activité économique en Asie. On peut imaginer qu’en 2023, le vaccin Biontech sera le premier produit non chinois à être autorisé à grande échelle en Chine continentale pour la prévention de la maladie de Corona. Les caisses de Fosun International et de sa filiale Fosun Pharma, partenaire de Biontech en Chine, seraient alors bien remplies. Jusqu’à présent, l’autorisation n’existe que pour Hong Kong, Macao et les étrangers en République populaire, ainsi qu’à Taiwan. Pour des raisons politiques, Taiwan ne veut pas administrer de vaccin Biontech. En conséquence, nous considérons comme favoris l’ajout de l’action Fosun International ainsi que le fonds iMaps Asia Opportunities ETI que nous avons créé et dont le sous-jacent couvre un large portefeuille de titres asiatiques.
- Dégel en Kryptoland
2022 a été une année particulièrement mauvaise pour les crypto-investissements, qui a atteint un sommet négatif avec l’effondrement spectaculaire de l’empire FTX vers la fin. Il est probable que Bitcoin, Ether & Co resteront très volatils en 2023. Il est toutefois encore trop tôt pour que l’or numérique fasse l’objet d’un chant du cygne. Nous nous attendons à de nouvelles corrections au cours du premier semestre, puis à un retour d’ici la fin de l’année 2023. Le bitcoin, bien qu’encore très en deçà des sommets atteints lors du dernier marché haussier, affichera néanmoins un cours nettement plus élevé que celui qu’il affiche actuellement. Nous sommes encore plus optimistes en ce qui concerne les prévisions pour l’Ether, avec un objectif de cours de 2000 dollars d’ici la fin de l’année 2023. Une possibilité de profiter du retour du marché des cryptomonnaies est l’iMaps smart Blockchain ETI que nous avons émis et qui regroupe dans son sous-jacent plusieurs jetons natifs de blockchains intelligentes, c’est-à-dire celles qui, comme Ethereum, offrent des fonctionnalités de contrat intelligent et constituent donc l’infrastructure du Web 3.0.
Conclusion : Bien que l’année à venir s’annonce à nouveau comme une année de grands défis économiques, elle offre également des opportunités ponctuelles. Le prix de l’or est en hausse et promet de battre son record historique. En outre, les titres asiatiques et les crypto-monnaies ont un bon potentiel de croissance en raison de la faible performance de l’année dernière.
À propos de iMaps ETI AG
iMaps ETI AG est une société émettrice d’Exchange Tradet Products (ETP) dans la Principauté de Liechtenstein, spécialisée dans les certificats de gestion de fortune sous forme d’Actively Managed Certificates.
iMaps Capital Markets se concentre sur la mise à disposition des gestionnaires d’actifs de la plateforme d’émission d’Exchange Traded Instruments (ETI) en tant que solution en marque blanche afin de refléter la stratégie d’investissement respective. La gamme comprend des ETI sur des investissements classiques tels que des actions, des produits dérivés et des fonds, ainsi que sur des actifs numériques en tant que sous-jacents. En tant que sous-groupe des Exchange Traded Products, ils constituent une alternative intéressante, à croissance rapide et à faible coût, aux fonds. Grâce au prospectus approuvé d’iMaps ETI AG, il est possible de proposer des ETI au public, y compris aux investisseurs privés.
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