Actively Managed Certificates da anni godono di una crescente popolarità tra gli investitori e i gestori patrimoniali. Combinano i vantaggi dei prodotti strutturati con caratteristiche che consentono una regolazione flessibile degli investimenti all’interno del portafoglio sottostante. A differenza dei fondi d’investimento, possono essere creati in modo rapido ed economico e sono quindi il prodotto d’investimento preferito per l’implementazione di strategie d’investimento con un capitale iniziale ridotto, a partire da un solo milione di euro. Actively Managed Certificates può essere immesso sul mercato in modo particolarmente semplice con l’aiuto di fornitori white label come iMaps Capital Markets.
Actively Managed Certificates consentire l’offerta pubblica di strategie di hedge fund
Un’altra differenza rispetto ai fondi d’investimento è che la distribuzione e la commercializzazione di Actively Managed Certificates come titoli strutturati non è soggetta né alla direttiva UCITS né alla direttiva AIFM. Ad essi si applica il regolamento sui prospetti. Pertanto, qualsiasi tipo di strategia d’investimento può essere confezionata in Actively Managed Certificates per la distribuzione al pubblico, purché le attività sottostanti siano trasparenti e liquide. Questo include anche strategie di hedge fund come long/short equity, CTA trading, global macro, forex trading ed event driven. Anche le monete cripto possono essere un asset del portafoglio. Le regole di diversificazione sono molto più flessibili rispetto ai fondi UCITS e consentono il lancio di Actively Managed Certificates di portafogli concentrati a gestione attiva: uno strumento d’investimento ideale per prodotti d’investimento focalizzati su temi specifici.
Come funziona il lancio di un certificato gestito attivamente?
Actively Managed Certificates sono emessi da istituzioni finanziarie. A differenza degli investimenti collettivi come i fondi azionari, questi sono titoli strutturati. Riflettono la performance di un sottostante che è stato predeterminato su richiesta del gestore patrimoniale. Ogni Certificato gestito attivamente ha quindi un sottostante con un ISIN separato a cui è collegato. In questo contesto, “attivo” significa che il gestore patrimoniale può modificare l’allocazione del portafoglio all’interno del sottostante su base discrezionale – a scanso di equivoci, ciò include gli aggiustamenti intraday.
Tra l’altro, la scelta del titolo strutturato “product typ” non comporta alcun compromesso in termini di sicurezza nel programma di emissione di iMaps Capital Markets: iMaps dà in pegno il 100% dei portafogli a Intertrust Group a beneficio degli investitori di Actively Managed Certificates e quindi li lancia come 100% collateralizzati. Ciò significa che il rischio di credito dell’emittente, spesso giustamente criticato nei certificati bancari standard, viene eliminato dall’equazione.
Certificati gestiti attivamente come soluzione white label
Gli emittenti di Actively Managed Certificates, tra cui iMaps Capital Markets, offrono il lancio e la quotazione come soluzione white label. Un gestore degli investimenti indipendente agisce come sponsor della strategia. Il gestore degli investimenti definisce la strategia d’investimento del Certificato a gestione attiva e assicura una continua riallocazione del portafoglio. Nella maggior parte dei casi, il gestore degli investimenti è anche responsabile della commercializzazione e della distribuzione del titolo, ma può anche nominare un distributore. L’emittente, ad esempio iMaps Capital Markets, struttura, dematerializza, gestisce e quota il Actively Managed Certificates su una borsa – nel caso di iMaps sulla Borsa di Stoccarda, la più grande borsa europea per Actively Managed Certificates. In questo modo, replica 1:1 il portafoglio di investimenti gestito dallo sponsor della strategia. Vantaggi della soluzione white label: Il gestore degli investimenti si risparmia lo sforzo di creare un intero programma di emissione. La piattaforma white label gli consente inoltre di risparmiare costi e tempo prezioso dall’idea iniziale al lancio sul mercato.
La quotazione presso la borsa valori più grande d’Europa per Actively Managed Certificates rende inoltre estremamente semplice l’onboarding degli investitori: questi ultimi possono semplicemente acquistare il prodotto d’investimento attraverso il proprio broker o la propria banca, compresi la maggior parte dei broker online internazionali come Interactive Brokers e swissquote.
Scegliendo Interactive Brokers come sede di esecuzione per le azioni internazionali, iMaps offre i costi di transazione più bassi quando si rialloca il portafoglio. Gli ordini vengono quindi eseguiti sulle principali borse valori con lo spread e i costi più bassi disponibili. Oltre a Interactive Brokers, anche Baader Bank (e quindi un’ampia gamma di fondi e prodotti strutturati), Crypto Finance (e quindi un’ampia gamma di token cripto) e ActivTrades (per il trading FOREX e CFD) sono inclusi come sedi di esecuzione nel programma di emissione di iMaps Capital Markets: Il che amplia l’universo di investimento dei componenti di portafoglio disponibili che possono essere allocati in un iMaps Actively Managed Certificates a diversi milioni di strumenti finanziari. Per Actively Managed Certificates, che vengono offerti come collocamenti privati o a investitori professionali, la gamma di sedi di esecuzione è più ampia.
Se vuoi costruire e gestire un patrimonio per i tuoi investitori, hai bisogno di soluzioni flessibili ed efficienti dal punto di vista dei costi per poter sopravvivere nell’attuale contesto di mercato, soprattutto come gestore patrimoniale indipendente. La crescita di Actively Managed Certificates è appena iniziata.
Se hai domande sulla creazione del tuo certificato gestito attivamente, non esitare a contattarci.
