I mercati finanziari hanno iniziato quello che si prevede sarà un anno difficile nel 2023. Andreas Wölfl, fondatore e Presidente del Consiglio di Amministrazione dell’emittente di certificati europei iMaps ETI, azzarda una previsione per i prossimi 12 mesi con quattro tesi e prende una posizione chiara sui seguenti argomenti: calo dei prezzi del mercato azionario, andamento del prezzo dell’oro, investimenti asiatici e criptovalute.
Liechtenstein 17 gennaio 2023 – Sebbene i mercati azionari abbiano iniziato il nuovo anno in modo generalmente positivo, questo non deve far dimenticare che ci aspetta un anno caratterizzato da alti rischi. Gli investitori dovrebbero tenere d’occhio quattro questioni in particolare: La continua riduzione del numero di società quotate in Germania, il ritorno dell’oro, le nuove opportunità in Asia e la rinascita del mercato delle criptovalute.
- Il mercato orso continuerà e il numero di azioni quotate sul mercato regolamentato in Germania diminuirà.
Si prevede che il mercato orso continuerà nel 2023. Anche se il tasso di inflazione tornerà probabilmente a una sola cifra, prevarrà l’aspettativa che l’inflazione persista per molti anni, se non decenni. Il mercato perderà definitivamente fiducia nella capacità delle banche centrali di mantenere l’obiettivo di inflazione media del 2%. L’Europa e la Germania rischiano di scivolare in recessione. Tuttavia, è improbabile che le banche centrali siano in grado di prendere delle contromisure perché hanno già esaurito le loro scorte. La Banca Centrale Europea, in particolare, ha le mani legate, poiché le misure necessarie per contenere l’inflazione metterebbero a rischio la moneta comune, l’euro, nel suo complesso. Si può quindi ipotizzare che le banche centrali freneranno per evitare di innescare crisi statali e fallimenti. In questo contesto, prevediamo che non si aprirà nessuna o solo poche finestre per nuove IPO e che, al contrario, alcune società saranno addirittura cancellate dal listino. Nel complesso, il mercato si assottiglierà ulteriormente e il numero di società quotate sul mercato regolamentato tedesco continuerà a diminuire. Siamo pessimisti riguardo al DAX. Prevediamo di testare ancora una volta la soglia dei 12.000 punti e di ottenere un rendimento negativo per l’intero anno, con un obiettivo per il DAX di 13.000 punti.
- La rimonta del prezzo dell’oro
La sorpresa del 2023 sarà probabilmente il ritorno del prezzo dell’oro. Nel contesto descritto sopra, la domanda aumenterà in modo massiccio. Ne stiamo già vedendo i primi segni. Le banche centrali di tutto il mondo hanno aumentato le loro riserve d’oro nel 2022 più che in qualsiasi altro momento dall’introduzione del dollar standard. Continueranno a seguire questa tendenza e, in risposta alle tensioni geopolitiche, utilizzeranno ancora di più l’oro a scopo di diversificazione per essere meno dipendenti dal dollaro USA. Questo vale in particolare per le banche centrali dei mercati emergenti. Non appena anche gli investitori istituzionali ricominceranno ad accumulare posizioni in oro a causa della mancanza di alternative, il prezzo andrà in una sola direzione. Riteniamo realistico un aumento fino a 2600 dollari.
- L’Asia offre ancora opportunità
La politica di zero Covid della Cina non solo ha pesato sui mercati azionari cinesi, ma ha anche contribuito alla sottoperformance dell’Asia nel suo complesso. Anche il forte apprezzamento del dollaro USA nel 2022 ha contribuito a far sì che i mercati azionari statunitensi sovraperformassero quelli asiatici. Tuttavia, le valutazioni in Asia sono tornate a essere estremamente interessanti e il forte apprezzamento del dollaro USA dovrebbe essere giunto al termine. La fine della politica dei tassi zero in Cina fornirà un’ulteriore spinta alla vita economica dell’Asia. È ipotizzabile che nel 2023 il vaccino Biontech sarà il primo prodotto non cinese per la prevenzione del coronavirus a essere approvato a livello nazionale nella Cina continentale. Questo farebbe suonare forte i registratori di cassa di Fosun International e della sua controllata Fosun Pharma, partner di Biontech in Cina. Finora l’autorizzazione è stata concessa solo a Hong Kong, Macao e agli stranieri della Repubblica Popolare, oltre che a Taiwan. Tuttavia, Taiwan non vuole somministrare un vaccino Biontech per motivi politici. Di conseguenza, consideriamo un mix di azioni Fosun International e il nostro iMaps Asia Opportunities ETI, che copre un ampio portafoglio di titoli asiatici nel sottostante.
- Disgelo a Kryptolandia
Il 2022 è stato un anno particolarmente negativo per gli investimenti in criptovalute, che hanno raggiunto un altro picco negativo verso la fine con lo spettacolare crollo dell’impero FTX. Si può presumere che Bitcoin, Ether & Co rimarranno molto volatili nel 2023. Tuttavia, è ancora troppo presto per l’attuale canto del cigno dell’oro digitale. Prevediamo ulteriori correzioni nella prima metà dell’anno, ma poi una rimonta entro la fine del 2023. Anche se il Bitcoin rimarrà ben al di sotto dei massimi dell’ultimo mercato toro, il suo prezzo sarà comunque significativamente più alto di quello attuale. Siamo ancora più ottimisti nelle nostre previsioni per l’Ether e vediamo un obiettivo di prezzo di 2.000 dollari USA entro la fine del 2023. Un modo per trarre profitto dal ritorno del mercato delle criptovalute è l’ETI smart Blockchain di iMaps da noi emesso, che raggruppa nell’asset sottostante diversi token nativi di blockchain intelligenti, ossia quelli che offrono funzionalità di smart contract come Ethereum e che quindi rappresentano l’infrastruttura del Web 3.0.
Conclusione: Sebbene si preveda che il prossimo anno porterà ancora una volta grandi sfide economiche, in alcuni casi porterà anche delle opportunità. Il prezzo dell’oro è in ripresa e promette di superare i suoi massimi storici. A causa della debole performance dello scorso anno, anche le azioni asiatiche e le criptovalute hanno un buon potenziale di crescita.
Informazioni su iMaps ETI AG
iMaps ETI AG è un emittente di Exchange Traded Products (ETP) del Principato del Liechtenstein specializzato in certificati di asset manager sotto forma di Actively Managed Certificates.
iMaps Capital Markets si occupa di fornire ai gestori patrimoniali una piattaforma per l’emissione di strumenti negoziati in borsa (ETI) come soluzione white label al fine di mappare la rispettiva strategia di investimento. Lo spettro comprende ETI su investimenti tradizionali come azioni, derivati e fondi, nonché su asset digitali come attività sottostanti. In quanto sottogruppo di prodotti negoziati in borsa, sono un’alternativa interessante, in rapida crescita ed economicamente vantaggiosa ai fondi. Grazie al prospetto approvato di iMaps ETI AG, è possibile offrire gli ETI pubblicamente anche agli investitori privati.
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