Actively Managed Certificates Depuis plusieurs années, les produits structurés jouissent d’une popularité croissante auprès des investisseurs et des gestionnaires d’actifs. Ils combinent les avantages des produits structurés avec des caractéristiques qui permettent un ajustement flexible des investissements au sein du portefeuille sous-jacent. Contrairement aux fonds d’investissement, ils peuvent être mis en place rapidement et à peu de frais et sont donc le produit d’investissement de choix pour mettre en œuvre des stratégies d’investissement avec un capital de départ réduit – à partir d’un million d’euros seulement. Actively Managed Certificates peut être mis sur le marché particulièrement facilement avec l’aide de fournisseurs de marque blanche tels que iMaps Capital Markets.
Actively Managed Certificates permettre l’offre publique de stratégies de fonds spéculatifs
Une autre différence avec les fonds d’investissement est que la distribution et la commercialisation de Actively Managed Certificates en tant que titres structurés ne sont soumises ni à la directive OPCVM ni à la directive AIFM. C’est le règlement sur les prospectus qui s’applique. Par conséquent, tout type de stratégie d’investissement peut être intégré dans Actively Managed Certificates en vue d’une distribution publique, pour autant que les actifs sous-jacents soient transparents et liquides. Cela inclut même les stratégies de fonds spéculatifs telles que les actions long/short, le trading CTA, le global macro, le trading forex et l’event driven. Même les crypto-monnaies peuvent constituer un actif du portefeuille. Les règles de diversification sont beaucoup plus souples que pour les fonds UCITS et permettent le lancement de Actively Managed Certificates de portefeuilles concentrés gérés activement – un instrument d’investissement idéal pour les produits d’investissement axés sur des thèmes spécifiques.
Comment fonctionne le lancement d’un certificat de gestion active ?
Actively Managed Certificates sont émis par des institutions financières. Contrairement aux placements collectifs tels que les fonds d’actions, il s’agit de titres structurés. Ils reflètent la performance d’un sous-jacent prédéterminé à la demande du gestionnaire d’actifs. Chaque certificat géré activement a donc un sous-jacent avec un ISIN distinct auquel il est lié. Dans ce contexte, le terme « actif » signifie qu’un gestionnaire d’actifs peut modifier l’allocation du portefeuille au sein du sous-jacent sur une base discrétionnaire – pour éviter toute ambiguïté, cela inclut les ajustements intrajournaliers.
Par ailleurs, le choix d’un titre structuré de type » produit » ne signifie aucun compromis en termes de sécurité dans le programme d’émission iMaps Capital Markets: iMaps met en gage 100 % des portefeuilles auprès du Groupe Intertrust au profit des investisseurs dans Actively Managed Certificates et les lance donc comme étant garantis à 100 %. Cela signifie que le risque de crédit de l’émetteur – souvent critiqué à juste titre pour les certificats bancaires standard – est éliminé de l’équation.
Certificats gérés activement en tant que solution en marque blanche
Les émetteurs de Actively Managed Certificates, y compris iMaps Capital Markets, proposent le lancement et la cotation en tant que solution en marque blanche. Un gestionnaire d’investissement indépendant agit en tant que promoteur de la stratégie. Le gestionnaire d’investissement définit la stratégie d’investissement du certificat géré activement et assure une réallocation continue du portefeuille. Dans la plupart des cas, le gestionnaire d’investissement est également responsable du marketing et de la distribution du titre, mais il peut également désigner un distributeur. L’émetteur, par exemple iMaps Capital Markets, structure, dématérialise, gère et inscrit le titre Actively Managed Certificates sur une bourse – dans le cas d’iMaps sur la bourse de Stuttgart, la plus grande bourse d’Europe pour Actively Managed Certificates. De cette manière, il reproduit à l’identique le portefeuille d’investissement géré par le promoteur de la stratégie. Avantage de la solution en marque blanche : Le gestionnaire d’investissement s’épargne l’effort de mettre en place tout un programme d’émission lui-même. La plateforme en marque blanche lui permet également d’économiser des coûts et un temps précieux, de l’idée initiale au lancement sur le marché.
La cotation sur la plus grande bourse d’Europe ( Actively Managed Certificates ) facilite grandement l’intégration des investisseurs : ceux-ci peuvent simplement acheter le produit d’investissement par l’intermédiaire de leur courtier ou de leur banque, y compris la plupart des courtiers en ligne internationaux tels qu’Interactive Brokers et swissquote.
En choisissant Interactive Brokers comme lieu d’exécution pour les actions internationales, iMaps offre les coûts de transaction les plus bas lors des réallocations au sein du portefeuille. Les ordres sont donc exécutés sur les principales places boursières avec la marge et les coûts les plus bas possibles. En plus d’Interactive Brokers, Baader Bank (et donc une large gamme de fonds, de produits structurés), Crypto Finance (et donc une large gamme de crypto tokens) et ActivTrades (pour le trading FOREX et CFD) sont également inclus comme lieux d’exécution dans le programme d’émission de iMaps Capital Markets: Ce qui élargit l’univers d’investissement des composants de portefeuille disponibles qui peuvent être alloués dans un iMaps Actively Managed Certificates à plusieurs millions d’instruments financiers. Pour Actively Managed Certificates, qui sont proposés sous forme de placements privés ou à des investisseurs professionnels, la gamme des lieux d’exécution est plus large.
Si vous souhaitez constituer et gérer des actifs pour vos investisseurs, vous avez besoin de solutions flexibles et rentables pour pouvoir survivre dans l’environnement de marché actuel, en particulier en tant que gestionnaire d’actifs indépendant. L’augmentation du site Actively Managed Certificates ne fait que commencer.
Si vous avez des questions sur la mise en place de votre propre certificat de gestion active, n’hésitez pas à nous contacter.
