No gestionas una cartera con un solo activo ni en un solo mercado. Quizá operes con acciones, opciones y futuros. Quizá tu ventaja competitiva esté en el mercado de divisas y los CFD. Quizá hayas desarrollado una estrategia de criptomonedas que requiera una ejecución y una custodia de nivel institucional. Tu estrategia se diseñó para un entorno de ejecución específico. La pregunta es si tu estructura jurídica y de distribución se diseñó con el mismo nivel de sofisticación.
La mayoría de los vehículos de inversión no están pensados para eso. Un fondo OICVM no puede mantener la mayoría de los activos digitales. Las relaciones con los depositarios que funcionan para las opciones y los futuros no sirven para los CFD. Y crear una estructura jurídica independiente para cada estrategia que gestionas supone multiplicar los auditores, los trámites de presentación de documentos y los costes de funcionamiento anuales para cada una de ellas.
- Un libro sobre estrategias múltiples que abarca el mercado de divisas, la renta variable y los activos digitales suele implicar tres estructuras distintas, tres conjuntos de gastos legales y tres plazos diferentes
- Si los activos bajo gestión (AuM) son inferiores a 50 millones de euros, crear incluso un solo fondo independiente (que supone más de 100 000 euros y entre 12 y 18 meses) rara vez tiene sentido desde el punto de vista económico, y mucho menos tres.
Esa es la carencia que iMaps se propuso cubrir.
Una estructura y un bróker que tu estrategia realmente necesita.
iMaps funciona con una estructura de dos niveles. Para cada estrategia, iMaps crea una cartera segregada específica dentro de una sociedad de carteras segregadas en las Islas Caimán, propiedad al 100 % de iMaps ETI AG. Esa cartera segregada abre una cuenta de corretaje con el socio de ejecución que tu estrategia realmente necesita; tú recibes un poder notarial sobre ella a través de un acuerdo de gestión de inversiones delegada (como alternativa, ofrecemos una configuración de proveedor de señales, e iMaps emite participaciones de ETI vinculadas 1:1 al valor de la cartera, que cotizan en la Bolsa de Stuttgart (EUWAX).
El bróker se elige en función de tu estrategia. La estructura que lo rodea no cambia.
Interactive Brokers: para estrategias tradicionales y de múltiples activos
- Ideal para acciones, opciones, futuros, bonos y ETF en todos los mercados mundiales
- IB gestiona más de 5 millones de cuentas de clientes con un patrimonio de más de 937 mil millones de dólares (a mayo de 2026)
- Te da acceso directo a más de 170 mercados en 29 divisas, repartidos por más de 200 países y territorios
Vantage Markets: Para estrategias basadas en divisas y CFD
- Ideal para el mercado de divisas, los CFD sobre índices, materias primas, acciones y bonos, incluidas las estrategias intradía y con apalancamiento
- Vantage opera en 172 países
- Ofrece más de 1.000 instrumentos con los que operar, entre los que se incluyen divisas, índices, materias primas, acciones, ETF y bonos
Coinbase: Para estrategias con activos digitales
- Ideal para carteras de criptomonedas que necesitan custodia y ejecución de nivel institucional
- Coinbase Prime gestiona más de 350 000 millones de dólares en activos institucionales bajo custodia
- Actúa como custodio de más del 80 % de los activos de los ETF al contado de bitcoin y ether de EE. UU. (a fecha de abril de 2026)
Sea cual sea el bróker en el que se ejecute tu estrategia, iMaps la integra en la misma estructura cotizada en bolsa: una cartera segregada, un contrato de gestión de inversiones delegada y un ETI, admitido a cotización en la Bolsa de Stuttgart (EUWAX), el segmento bursátil más grande de Europa para productos de inversión estructurados.
Lo que obtienes desde el primer día
Como las ETI iMaps se emiten con arreglo a un Folleto de Base aprobado por la FMA, tu ETI se lanza con:
- Derechos de oferta pública minorista en todo el EEE (eliges 5 países para empezar)
- Derechos de oferta pública a inversores profesionales y cualificados en toda la UE, Reino Unido, Noruega e Islandia
- Requisitos para las colocaciones privadas en Singapur, Hong Kong, Dubái y la mayoría de las demás jurisdicciones asiáticas
- La negociación diaria en EUWAX se realiza de 9:00 a 17:30 CET, con EUWAX AG como proveedor de liquidez de calidad.
- No hay límite para el reequilibrio de la cartera, incluso intradía, independientemente de qué bróker tenga los activos
No tienes que presentar un folleto informativo por separado para cada estrategia. Todo se hereda del programa ya aprobado de iMaps, independientemente de cuál de los tres brókers utilice tu cartera segregada para operar.
¿Cuáles son los costes?
Las operaciones corrientes se cubren mediante una comisión de 1.000 € al mes que se cobra a la cartera segregada. Esto incluye los cálculos mensuales del valor liquidativo, la auditoría anual realizada por BDO Liechtenstein AG, el mantenimiento de la cotización y del código ISIN, las tasas regulatorias de la FMA y la constitución de garantías. Además, puedes quedarte con hasta un 3 % anual en concepto de comisión de gestión y hasta un 30 % en concepto de comisión de rendimiento. iMaps cobra un 0,20 % anual sobre el patrimonio gestionado (AuM). El total de las comisiones de todas las partes tiene un límite máximo del 4,5 % anual más la comisión de rendimiento para los productos aprobados para particulares, independientemente de si la estrategia subyacente opera a través de IB, Vantage o Coinbase.
Antes de la emisión, hay que hacer un depósito de 6.000 €. Sirve como colchón de seguridad, no es una tasa: si tu ETI alcanza un patrimonio medio gestionado (AuM) de 300.000 € o más durante los primeros seis meses, se te devolverá el importe íntegro.
¿Es lo que más te conviene?
iMaps está pensado para gestores de inversiones y de activos que:
- Pon en marcha una estrategia que requiera un socio de ejecución específico, ya sea para el acceso global a activos múltiples, el mercado de divisas y los CFD, o la custodia de criptomonedas
- Nuestro objetivo es alcanzar entre 500 000 € y 50 millones de € en activos bajo gestión, el rango en el que no sale a cuenta tener un fondo independiente para cada estrategia
- ¿Quieres que los inversores puedan acceder a su estrategia a través de una relación ya existente con un banco o un corredor de bolsa, con liquidez diaria en el mercado de divisas?
- Todavía no tienen ningún producto cotizado en bolsa que ofrecer a sus inversores
Con más de 1.000 millones de euros repartidos en más de 200 emisiones estructuradas desde 2018, ya tenemos en marcha la infraestructura necesaria para integrar a cualquiera de estos tres intermediarios en un único ETI cotizado en bolsa. Tú aportas la estrategia y eliges el intermediario al que quieres vincularla. iMaps se encarga de la estructura que la rodea.
Fuentes
- Cuentas de Interactive Brokers, capital de los clientes, acceso a mercados, divisas y países: ficha informativa de interactivebrokers.com (a fecha de mayo de 2026)
- Cobertura de países de Vantage Markets (172 países) y gama de instrumentos (más de 1.000): vantagemarkets.com / tradersunion.com
- Volumen de operaciones institucionales de Coinbase Prime (más de 350 000 millones de dólares) y cuota de custodia de los ETF al contado de BTC/ETH en EE. UU. (más del 80 %): Coindesk, «John D’Agostino, de Coinbase, afirma que la plataforma de cripto destaca como el único bróker principal de servicio completo del sector», 26 de abril de 2026
- EUWAX, el mayor segmento bursátil de Europa dedicado a los productos de inversión estructurados: Grupo Börse Stuttgart / boerse-stuttgart.de
- Volumen de emisiones de iMaps (más de 1.000 millones de euros, más de 200 emisiones desde 2018): imaps-capital.com / Datos internos de iMaps
- Estructura de iMaps, comisiones (1.000 € al mes de mantenimiento, 0,20 % de comisión del emisor), 6.000 € de depósito y cómo funciona el reembolso: marca blanca
- Hojas de términos de ETI (ediciones IB, Vantage y Coinbase Prime), secciones 3 y 5
- Límite máximo del 4,5 % para las comisiones totales y del 30 % para las comisiones de rendimiento: Folleto de referencia de iMaps ETI AG de 2026, «Comisiones en carteras segregadas»
