Non gestisci un portafoglio con un solo asset e un solo mercato. Magari fai trading su azioni, opzioni e futures. Magari il tuo punto di forza è nel Forex e nei CFD. Magari hai sviluppato una strategia sulle criptovalute che richiede esecuzione e custodia di livello istituzionale. La tua strategia è stata pensata per un ambiente di esecuzione specifico. La domanda è: la tua struttura legale e di distribuzione è stata costruita con lo stesso livello di sofisticazione?
La maggior parte degli strumenti di investimento non è pensata per questo. Un fondo OICVM non può detenere la maggior parte degli asset digitali. I rapporti con i depositari che funzionano per le opzioni e i futures non vanno bene per i CFD. E creare una struttura giuridica separata per ogni strategia che gestisci significa moltiplicare i revisori, gli adempimenti normativi e i costi di gestione annuali per ciascuna di esse.
- Un libro che abbraccia diverse strategie, tra cui il mercato valutario, le azioni e gli asset digitali, spesso comporta tre strutture distinte, tre serie di spese legali e tre tempistiche diverse
- Con un patrimonio gestito (AuM) inferiore a 50 milioni di euro, creare anche solo un fondo autonomo (con un investimento minimo di oltre 100.000 euro e tempi di realizzazione dai 12 ai 18 mesi) raramente ha senso dal punto di vista economico, figuriamoci tre
È proprio questa la lacuna che iMaps è stato creato per colmare.
Una struttura e un broker di cui la tua strategia ha davvero bisogno.
iMaps opera con una struttura a due livelli. Per ogni strategia, iMaps crea un portafoglio separato dedicato all’interno di una società di gestione di portafogli separati con sede alle Isole Cayman, interamente di proprietà di iMaps ETI AG. Quel portafoglio separato apre un conto di intermediazione presso il partner di esecuzione di cui la tua strategia ha effettivamente bisogno; tu ricevi la procura su di esso tramite un accordo di gestione delegata degli investimenti (in alternativa offriamo una configurazione come fornitore di segnali, e iMaps emette quote ETI collegate 1:1 al valore del portafoglio, quotate alla Borsa di Stoccarda (EUWAX).
Il broker va scelto in base alla tua strategia. La struttura di base rimane la stessa.
Interactive Brokers: per strategie tradizionali e multi-asset
- Adatto ad azioni, opzioni, futures, obbligazioni ed ETF sui mercati globali
- IB gestisce oltre 5 milioni di conti clienti con un patrimonio netto di oltre 937 miliardi di dollari (dati aggiornati a maggio 2026)
- Offre accesso diretto a oltre 170 mercati in 29 valute, in oltre 200 paesi e territori
Vantage Markets: per strategie incentrate sul Forex e sui CFD
- Adatto al forex, ai CFD su indici, materie prime, azioni e obbligazioni, comprese le strategie intraday e con leva finanziaria
- Vantage opera in 172 paesi
- Offre oltre 1.000 strumenti negoziabili tra forex, indici, materie prime, azioni, ETF e obbligazioni
Coinbase: per le strategie sugli asset digitali
- Ideale per portafogli di criptovalute che richiedono servizi di custodia ed esecuzione di livello istituzionale
- Coinbase Prime gestisce oltre 350 miliardi di dollari in asset istituzionali in custodia
- È il depositario di oltre l’80% del patrimonio degli ETF spot su bitcoin ed ether negli Stati Uniti (dati ad aprile 2026)
A prescindere dal broker su cui viene eseguita la tua strategia, iMaps la inserisce nella stessa struttura quotata in borsa: un portafoglio separato, un contratto di gestione delegata degli investimenti, un ETI, ammesso alle negoziazioni sulla Borsa di Stoccarda (EUWAX), il segmento di borsa più grande d’Europa dedicato ai prodotti di investimento strutturati.
Cosa ottieni fin dal primo giorno
Poiché gli ETI di iMaps sono emessi sulla base di un Prospetto di Base approvato dalla FMA, il tuo ETI viene lanciato con:
- Diritti di offerta pubblica al dettaglio in tutto il SEE (per iniziare puoi scegliere 5 paesi)
- Diritti di offerta al pubblico per investitori professionali e qualificati in tutta l’UE, il Regno Unito, la Norvegia e l’Islanda.
- Requisiti per i collocamenti privati a Singapore, Hong Kong, Dubai e nella maggior parte delle altre giurisdizioni asiatiche
- Le negoziazioni su EUWAX si svolgono tutti i giorni dalle 9:00 alle 17:30 CET, con EUWAX AG in qualità di Quality Liquidity Provider
- Non ci sono limiti al ribilanciamento del portafoglio, anche intraday, indipendentemente dal broker presso cui sono depositati gli asset
Non devi presentare un prospetto separato per ogni strategia. Tutto viene ripreso dal programma già approvato di iMaps, indipendentemente dal broker tra i tre attraverso cui opera il tuo portafoglio separato.
Quali sono i costi?
Le operazioni correnti sono coperte da una commissione mensile di 1.000 € addebitata al Portafoglio Segregato. Questa include i calcoli mensili del NAV, la revisione contabile annuale da parte di BDO Liechtenstein AG, la quotazione e la gestione dell’ISIN, le spese regolamentari della FMA e la costituzione di garanzie. In più, puoi trattenere fino al 3% all’anno di commissione di gestione e fino al 30% di commissione di performance. iMaps addebita lo 0,20% all’anno sul patrimonio gestito (AuM). Le commissioni totali di tutte le parti coinvolte sono limitate al 4,5% all’anno più la commissione di performance per i prodotti approvati per il mercato al dettaglio, indipendentemente dal fatto che la strategia sottostante venga negoziata tramite IB, Vantage o Coinbase.
Prima dell’emissione è richiesto un deposito di 6.000 €. Si tratta di una garanzia di sicurezza, non di una commissione: se il tuo ETI raggiunge un patrimonio medio gestito (AuM) pari o superiore a 300.000 € nei primi sei mesi, ti verrà rimborsato l’intero importo.
È la scelta giusta per te?
iMaps è pensato per i gestori di investimenti e patrimoni che:
- Metti in atto una strategia che richiede un partner specifico per l’esecuzione, che si tratti di accesso globale a diverse classi di attività, FX e CFD o custodia di criptovalute
- Puntiamo a un patrimonio gestito (AuM) compreso tra 500.000 e 50 milioni di euro, la fascia in cui un fondo autonomo per ogni strategia non è economicamente sostenibile
- Vogliamo che gli investitori possano accedere alla loro strategia tramite un rapporto già esistente con una banca o un broker, con liquidità giornaliera sul mercato
- Non hanno ancora un prodotto quotato in borsa da offrire ai propri investitori
Con oltre 1 miliardo di euro distribuito in più di 200 emissioni strutturate dal 2018, l’infrastruttura per collegare uno qualsiasi di questi tre broker a un unico ETI quotato in borsa è già operativa. Tu proponi la strategia e scegli il broker a cui affidarla. iMaps si occupa di gestirne la struttura.
Fonti
- Conti Interactive Brokers, capitale dei clienti, accesso a mercati/valute/paesi: scheda informativa su interactivebrokers.com (aggiornata a maggio 2026)
- Copertura geografica di Vantage Markets (172 paesi) e gamma di strumenti (oltre 1.000): vantagemarkets.com / tradersunion.com
- AUC istituzionale di Coinbase Prime (oltre 350 miliardi di dollari) e quota di custodia degli ETF spot su BTC/ETH negli Stati Uniti (oltre l’80%): Coindesk, “John D’Agostino di Coinbase afferma che la piattaforma di criptovalute è l’unica nel settore a offrire servizi completi di prime broker”, 26 aprile 2026
- EUWAX, il più grande segmento di borsa d’Europa dedicato ai prodotti di investimento strutturati: Gruppo Börse Stuttgart / boerse-stuttgart.de
- Volume delle emissioni di iMaps (oltre 1 miliardo di euro, oltre 200 emissioni dal 2018): imaps-capital.com / dati interni di iMaps
- Struttura di iMaps, commissioni (1.000 € al mese di manutenzione, 0,20% di commissione dell’emittente), 6.000 € di deposito/modalità di rimborso: White Label
- Term sheet ETI (edizioni IB, Vantage, Coinbase Prime), sezioni 3 e 5
- Tetto massimo del 4,5% sulle commissioni totali, tetto massimo del 30% sulle commissioni di performance: Prospetto di base 2026 di iMaps ETI AG, “Commissioni nei portafogli separati”
