Votre portefeuille ne se limite pas à un seul actif ni à un seul marché. Peut-être négociez-vous des actions, des options et des contrats à terme. Peut-être votre avantage concurrentiel réside-t-il dans le marché des changes et les CFD. Peut-être avez-vous mis au point une stratégie de cryptomonnaies qui nécessite une exécution et une conservation de niveau institutionnel. Votre stratégie a été conçue pour un environnement d’exécution spécifique. La question est de savoir si votre structure juridique et de distribution a été conçue avec le même niveau de sophistication.
La plupart des véhicules d’investissement ne sont pas conçus à cette fin. Un fonds OPCVM ne peut pas détenir la plupart des actifs numériques. Les relations avec les dépositaires qui fonctionnent pour les options et les contrats à terme ne s’appliquent pas aux CFD. Et la mise en place d’une structure juridique distincte pour chaque stratégie que vous mettez en œuvre implique une multiplication des auditeurs, des déclarations réglementaires et des frais de fonctionnement annuels pour chacune d’entre elles.
- Un livre de stratégies multiples couvrant à la fois le marché des changes, les actions et les actifs numériques implique souvent trois structures distinctes, trois séries de frais juridiques et trois calendriers différents
- Lorsque les actifs sous gestion sont inférieurs à 50 millions d’euros, la création d’un seul fonds autonome (coûtant plus de 100 000 euros et nécessitant entre 12 et 18 mois) est rarement rentable, sans parler de trois fonds.
C’est précisément cette lacune qu’iMaps a été conçu pour combler.
Une structure et un courtier dont votre stratégie a réellement besoin.
iMaps fonctionne selon une structure à deux niveaux. Pour chaque stratégie, iMaps met en place un portefeuille distinct dédié au sein d’une société de gestion de portefeuilles distincts située aux Îles Caïmans, détenue à 100 % par iMaps ETI AG. Ce portefeuille distinct ouvre un compte de courtage auprès du partenaire d’exécution dont votre stratégie a réellement besoin ; vous en recevez la procuration par le biais d’un contrat de gestion d’investissement déléguée (nous proposons également une option « fournisseur de signaux », dans laquelle iMaps émet des parts ETI indexées à raison de 1:1 sur la valeur du portefeuille, cotées à la Bourse de Stuttgart (EUWAX).
Le choix du courtier dépend de votre stratégie. La structure qui l’entoure reste inchangée.
Interactive Brokers : pour les stratégies traditionnelles et multi-actifs
- Convient aux actions, aux options, aux contrats à terme, aux obligations et aux ETF sur l’ensemble des marchés mondiaux
- IB gère plus de 5 millions de comptes clients, représentant plus de 937 milliards de dollars d’actifs clients (chiffres de mai 2026)
- Offre un accès direct à plus de 170 marchés, dans 29 devises, répartis dans plus de 200 pays et territoires
Vantage Markets : pour les stratégies axées sur le Forex et les CFD
- Convient au Forex, aux CFD sur indices, matières premières, actions et obligations, y compris les stratégies intrajournalières et à effet de levier
- Vantage est présent dans 172 pays
- Propose plus de 1 000 instruments négociables, notamment sur le Forex, les indices, les matières premières, les actions, les ETF et les obligations
Coinbase : pour vos stratégies en matière d’actifs numériques
- Convient aux portefeuilles de cryptomonnaies nécessitant des services de conservation et d’exécution de niveau institutionnel
- Coinbase Prime gère plus de 350 milliards de dollars d’actifs institutionnels en dépôt
- Assure la fonction de dépositaire pour plus de 80 % des actifs des ETF au comptant sur le bitcoin et l’ether aux États-Unis (chiffres d’avril 2026)
Quel que soit le courtier sur lequel votre stratégie est mise en œuvre, iMaps l’intègre dans la même structure cotée en bourse : un portefeuille distinct, un contrat de gestion déléguée, un ETI, admis à la négociation à la Bourse de Stuttgart (EUWAX), le plus grand segment boursier européen dédié aux produits d’investissement structurés.
Ce dont vous bénéficiez dès le premier jour
Les ETI iMaps étant émises dans le cadre d’un prospectus de base approuvé par la FMA, votre ETI est lancée avec :
- Droits d’offre publique de vente au détail dans l’EEE (vous choisissez 5 pays pour commencer)
- Droits d’appel public à l’épargne pour les investisseurs professionnels et qualifiés de l’UE, du Royaume-Uni, de la Norvège et de l’Islande.
- Admissibilité aux placements privés à Singapour, à Hong Kong, à Dubaï et dans la plupart des autres juridictions asiatiques
- Les négociations quotidiennes sur EUWAX se déroulent de 9 h à 17 h 30 (heure d’Europe centrale), EUWAX AG agissant en tant que fournisseur de liquidité de qualité.
- Aucune restriction concernant le rééquilibrage du portefeuille, y compris en cours de journée, quel que soit le courtier auprès duquel les actifs sont détenus
Vous n’avez pas à déposer un prospectus distinct pour chaque stratégie. L’ensemble est repris du programme existant et approuvé d’iMaps, quel que soit le courtier parmi les trois par l’intermédiaire duquel votre portefeuille distinct effectue ses opérations.
Quels sont les coûts ?
Les frais de gestion courants s’élèvent à 1 000 € par mois, prélevés sur le portefeuille distinct. Ce montant comprend les calculs mensuels de la valeur liquidative, l’audit annuel réalisé par BDO Liechtenstein AG, la cotation et la gestion du code ISIN, les frais réglementaires versés à la FMA, ainsi que la constitution de garanties. En outre, vous pouvez percevoir jusqu’à 3 % par an de commission de gestion et jusqu’à 30 % de commission de performance. iMaps prélève 0,20 % par an sur les actifs sous gestion (AuM). Le montant total des frais de toutes les parties est plafonné à 4,5 % par an, majoré d’une commission de performance, pour les produits destinés aux particuliers, que la stratégie sous-jacente soit négociée via IB, Vantage ou Coinbase.
Un dépôt de 6 000 € est exigé avant l’émission. Il s’agit d’une garantie de sécurité et non de frais : si votre ETI atteint un encours moyen de 300 000 € ou plus au cours des six premiers mois, la totalité de ce montant vous sera remboursée.
Est-ce que cela vous convient ?
iMaps est destiné aux gestionnaires d’investissements et d’actifs qui :
- Mettez en œuvre une stratégie nécessitant un partenaire d’exécution spécifique, qu’il s’agisse d’un accès mondial à plusieurs classes d’actifs, du marché des changes et des CFD, ou de la conservation de cryptomonnaies
- Visez un encours sous gestion compris entre 500 000 € et 50 millions d’euros, fourchette dans laquelle la création d’un fonds distinct pour chaque stratégie n’est pas viable d’un point de vue économique
- Vous souhaitez que les investisseurs puissent accéder à leur stratégie par l’intermédiaire d’une relation bancaire ou de courtage existante, avec une liquidité boursière quotidienne
- ne disposent pas encore d’un produit coté en bourse à proposer à leurs investisseurs
Avec plus d’un milliard d’euros répartis sur plus de 200 émissions structurées depuis 2018, l’infrastructure permettant d’intégrer n’importe lequel de ces trois courtiers dans un ETI coté en bourse est déjà opérationnelle. Vous définissez la stratégie et choisissez le courtier qui lui correspond. iMaps se charge de la structure associée.
Sources d’information
- Comptes Interactive Brokers, fonds propres des clients, accès aux marchés, devises et pays : fiche d’information interactivebrokers.com (mise à jour en mai 2026)
- Couverture géographique de Vantage Markets (172 pays) et gamme d’instruments (plus de 1 000) : vantagemarkets.com / tradersunion.com
- AUC institutionnel de Coinbase Prime (plus de 350 milliards de dollars) et part de marché de la conservation des ETF au comptant BTC/ETH aux États-Unis (plus de 80 %) : Coindesk, « John D’Agostino, de Coinbase, affirme que la plateforme de cryptomonnaies est le seul courtier de premier ordre à proposer une gamme complète de services dans le secteur », 26 avril 2026
- EUWAX, le plus grand segment boursier d’Europe dédié aux produits d’investissement structurés : Groupe Börse Stuttgart / boerse-stuttgart.de
- Volume d’émissions iMaps (plus d’un milliard d’euros, plus de 200 émissions depuis 2018) : imaps-capital.com / données internes d’iMaps
- Structure d’iMaps, frais (1 000 € par mois de frais de maintenance, 0,20 % de commission d’émetteur), dépôt de 6 000 € / modalités de remboursement : marque blanche
- Fiches de conditions ETI (éditions IB, Vantage et Coinbase Prime), sections 3 et 5
- Plafond total des frais de 4,5 %, plafond des frais de performance de 30 % : Prospectus de base 2026 d’iMaps ETI AG, « Frais applicables aux portefeuilles distincts »
