Les gestionnaires d’actifs disposent de différentes options pour mettre une idée d’investissement sur le marché. Le choix de l’option la plus appropriée dépend de divers facteurs tels que la stratégie d’investissement prévue et les actifs initialement disponibles. La plupart du temps, un certificat de gestion active (Actively Managed Certificate – AMC) est la meilleure solution.
Les gestionnaires d’actifs ne doivent pas fixer de limites à leurs stratégies d’investissement
Si les crypto-actifs doivent faire partie du portefeuille, un fonds OPCVM n’est pas envisageable. Il en va de même si l’objectif est d’investir dans des instruments dérivés ou si l’accent mis sur un thème spécifique ne permet pas une large diversification des risques, car la directive OPCVM exclut diverses classes d’actifs et prévoit un niveau strict de diversification. Pour les gestionnaires d’actifs qui s’efforcent d’obtenir une diversité maximale lors de la sélection des classes d’actifs, il est peu probable que cette « coquille de produit » soit le premier choix – d’autant plus que le lancement de tels produits prend comparativement beaucoup de temps et ne vaut que pour des volumes d’environ 25 millions d’euros en raison des coûts élevés.
Les gestionnaires d’actifs qui disposent de fonds d’investissement alternatifs (FIA) ont beaucoup plus de liberté dans leur stratégie d’investissement. Toutefois, ces fonds présentent également des inconvénients : D’une part, ils sont assez coûteux en termes de coûts de circulation et de fonctionnement et, d’autre part, ils ne peuvent être commercialisés qu’auprès d’investisseurs professionnels, ce qui exclut la commercialisation auprès des investisseurs particuliers – même les personnes fortunées et les particuliers fortunés considérés comme des investisseurs particuliers.
Actively Managed Certificates – entrer en bourse rapidement et à peu de frais
Les gestionnaires d’actifs qui privilégient une grande flexibilité et disposent d’un capital de départ limité envisagent donc d’émettre la stratégie d’investissement sur Actively Managed Certificates (AMCs) sous la forme d’un titre coté en bourse. Il s’agit d’un type de certificat moderne qui peut être mis en œuvre efficacement avec des actifs sous gestion à partir d’un million d’euros seulement.
Actively Managed Certificates peuvent être créées de manière particulièrement rapide et pratique avec l’aide de fournisseurs de marque blanche. Ceux-ci disposent du savoir-faire et de l’infrastructure nécessaires pour mettre la stratégie sur le marché rapidement et à moindre coût. Les gestionnaires d’actifs agréés peuvent donc s’appuyer sur l’expertise d’émetteurs tels que iMaps Capital Markets. En collaboration avec iMaps, une stratégie d’investissement peut généralement être cotée en tant que certificat de gestion active collatéralisé à la bourse de Stuttgart – la plus grande bourse d’Europe pour Actively Managed Certificates – dans un délai de quatre semaines.
Voici comment fonctionne Actively Managed Certificates
Le spectre va de Actively Managed Certificates sur des portefeuilles avec des titres classiques, tels que des actions, des obligations et des fonds, à des produits dérivés et des jetons de crypto-monnaie comme composants sous-jacents. Un gestionnaire d’actifs peut élaborer la stratégie à partir d’un univers d’investissement comprenant plusieurs millions d’instruments financiers et prendre des positions longues et courtes ou investir avec un effet de levier. Les stratégies long/short equity, global macro et event-driven peuvent également être représentées sur Actively Managed Certificates. En outre, contrairement aux fonds UCITS, il n’y a pas de règles de diversification. Ces certificats de deuxième génération sont particulièrement adaptés aux investissements thématiques, car une large diversification n’est souvent pas souhaitable ou n’est pas possible sans diluer l’accent mis sur le thème.
En choisissant Interactive Brokers comme lieu d’exécution pour les actions internationales, iMaps offre les coûts de transaction les plus bas pour les réallocations au sein de l’actif sous-jacent. Les titres sont donc généralement achetés sur les principales places boursières aux spreads et coûts les plus bas.
Si vous souhaitez constituer et gérer des actifs pour vos clients, vous avez besoin d’instruments d’investissement flexibles et rentables, en particulier en tant que gestionnaire d’actifs indépendant, afin de pouvoir survivre dans l’environnement de marché actuel. L’augmentation du site Actively Managed Certificates ne fait que commencer.
Si vous avez des questions sur la mise en place de votre propre certificat de gestion active, n’hésitez pas à nous contacter.
