Hai la licenza. Hai un’esperienza consolidata. Quello che ti manca è un modo per distribuire pubblicamente la tua strategia, a un costo che abbia effettivamente senso al di sotto dei 50 milioni di euro di AuM.
Se vuoi creare il tuo fondo UCITS, i costi di costituzione sono superiori a 100.000 euro e ci vogliono 12-18 mesi prima che il primo investitore lo sottoscriva. Ogni giurisdizione che vuoi raggiungere comporta un accordo di distribuzione separato, un KIID locale e spesso un rappresentante fiscale locale. Ogni intermediario della catena – depositario, agente di trasferimento, stanza di compensazione, piattaforma di fondi, distributore – prende una parte. Al di sotto dei 50 milioni di euro, l’economia semplicemente non funziona.
Anche la gestione di conti separati non risolve il problema. Nessun ISIN. Nessuna quotazione in borsa. Nessuna liquidità giornaliera. Ogni nuovo cliente è una relazione gestita manualmente che non puoi scalare.
Questo è il divario che iMaps è stato costruito per colmare.
Cosa fa realmente iMaps?
iMaps opera con una struttura a due livelli. Per ogni ETI, iMaps crea un Portafoglio Segregato dedicato all’interno di una Società di Portafoglio Segregato (SPC) nelle Isole Cayman interamente controllata da iMaps ETI AG.
Ecco come funziona in pratica:
- Il CPS apre un conto di intermediazione dedicato per ogni Portafoglio Segregato.
- Ricevi una procura su di esso tramite un Contratto di Gestione Delegata degli Investimenti.
- Esegui direttamente le operazioni – nessun limite alla frequenza di ribilanciamento, anche intraday
- iMaps ETI AG emette quote ETI collegate 1:1 al valore del portafoglio e le quota alla Borsa di Stoccarda (EUWAX), il più grande segmento di borsa europea per i prodotti di investimento strutturati (con circa 1,9 milioni di strumenti).
I tuoi investitori acquistano attraverso la loro banca o il loro broker, come Interactive Brokers, che dà accesso a oltre 170 mercati in 29 valute e serve clienti in oltre 200 paesi.
Il rischio di credito dell’emittente viene coperto attraverso la collateralizzazione: le attività del Portafoglio Segregato vengono date in pegno a Collateral Services PTC, una società controllata al 100% da Intertrust Group, a beneficio esclusivo degli investitori ETI.
Cosa ottieni dal primo giorno?
Poiché gli ETI di iMaps sono emessi sulla base di un Prospetto di Base approvato dalla FMA, il tuo ETI viene lanciato con:
- Diritti di offerta pubblica di vendita al dettaglio in tutto il SEE (all’inizio puoi scegliere 5 paesi per iniziare)
- Diritti di offerta al pubblico per investitori professionali e qualificati in tutta l’UE, il Regno Unito, la Norvegia e l’Islanda.
- Idoneità al collocamento privato a Singapore, Hong Kong, Dubai e nella maggior parte delle giurisdizioni asiatiche.
- Negoziazione giornaliera sulla Borsa di Stoccarda (EUWAX) dalle 9:00 alle 17:30 CET, con EUWAX AG come Quality Liquidity Provider.
- Primo giorno di negoziazione circa 30 giorni lavorativi dall’accettazione della due diligence
Non dovrai presentare alcun prospetto informativo. Tutto questo viene “ereditato” dal programma approvato di iMaps.
Quali sono i costi?
Le operazioni in corso sono coperte da una commissione di 1.000 euro al mese addebitata al Comparto Segregato. Questo include:
- Calcoli e reportistica NAV mensile
- Revisione annuale da parte di BDO Liechtenstein AG
- Commissioni di quotazione, mantenimento dell’ISIN e commissioni regolamentari FMA
- Mantenimento della garanzia con Intertrust Group
Oltre a ciò, tu tratterrai fino al 3% p.a. di commissione di gestione e fino al 30% di commissione di performance. iMaps addebita lo 0,20% p.a. sugli AuM. Le commissioni totali per tutte le parti sono limitate al 4,5% annuo più la performance per i prodotti approvati al dettaglio.
Per iniziare, è richiesto un deposito di 6.000 euro prima dell’emissione. Si tratta di una riserva di sicurezza, non di una commissione. Se l’ETI raggiunge un AuM medio di 300.000 euro o più nei primi sei mesi, i 6.000 euro vengono rimborsati per intero.
È la soluzione giusta per te?
iMaps è pensato per i gestori di investimenti e di patrimoni che:
- Puntano a un volume di AuM compreso tra 500.000 e 50 milioni di euro, una fascia in cui un fondo autonomo è economicamente impraticabile.
- Gestisci azioni, obbligazioni, ETF, futures, opzioni, prodotti alternativi o attività digitali.
- Vogliono che gli investitori accedano alla loro strategia attraverso le banche e i broker esistenti
- Hanno una licenza (o meno – vedi il nostro blogpost sulla creazione di un fondo senza licenza) ma non hanno ancora un prodotto quotato in borsa da offrire ai loro investitori
Con oltre 600 milioni di franchi svizzeri di volumi strutturati in ETI e oltre 100 emissioni, l’infrastruttura è già operativa. Tu porti la tua strategia e i tuoi investitori. iMaps si occupa di tutto il resto.
